迪时策略 依托科技金融 国元证券加速建设一流产业投行

证券时报记者 王蕊

今年2月，证监会主席吴清在《求是》上刊文，强调“着力提升行业机构专业服务能力，增强服务新质生产力和居民财富管理的综合能力”。

国元证券执委会委员、副总裁梁化彬表示，国元证券正围绕科技金融与普惠金融“两手抓”，依托数字金融提升证券公司专业服务能力，加速建设一流投行和投资机构。

助力“科学家企业”

探索科技金融

“我们对科技金融的认知，是随着对新质生产力学习而越发深入的。”梁化彬告诉证券时报记者，国元证券基于“打造一流产业投行”的定位，锚定“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”的黄金赛道，致力于探索科技创新和产业创新的融合发展。

国元证券结合安徽独特的高校资源和产业风投基因，特别推出“科学家陪伴计划”，为科学家创新创业提供全周期金融支持。作为券商孵化科技成果领域的先行者，国元证券通过帮助科学家引进营销管理人才、协调生产关系、资金筹集、验证测试、拓展客户，从源头孵化科创企业。

为此，国元证券在中安创谷成立“科学家之家”“科大硅谷科创金融综合服务中心”，从科创企业拿到营业执照的那一刻开始就介入并提供服务，助力科学家企业做大做强。据悉，国元证券目前已与清华大学、中国科学技术大学等多家知名院校合作设立了科技成果转化处，通过长期耐心陪伴科学家企业成长。

截至2025年6月末，“科学家陪伴计划”已成功推动类脑智能、合成生物学等23项前沿技术产业化；直接或间接投资57个新质生产力项目，规模超20亿元；为22家科学家初创企业提供全流程融资顾问，促成融资超3亿元；为20家科创企业提供规范整改及上市辅导等深度服务，并助力阳光电源、国盾量子等龙头企业完成上市后并购。

“我们现在也结合安徽的‘芯屏汽合’‘集终生智’等重点产业，通过投行服务、基金投资、项目孵化等方式做了很多投资布局。”梁化彬介绍，相关投资不仅包括国盾量子、晶合集成等上市公司，还涉及市场较关注的明星拟IPO企业。

国元证券还设立并购重组专班，聚焦战略性新兴产业、未来产业，建立并购重组标的项目库，探索设立并购基金，搭建高效的并购重组服务平台。目前，该公司已累计完成首发、再融资、并购重组、新三板、债券融资等服务项目超400个，累计投资股权项目上百个。

发力买方投顾

践行普惠金融

“践行‘以客户为中心’的买方投顾模式，是落实金融工作人民性的关键。”在7月举办的买方投顾签约仪式暨资产配置策略报告会上，国元证券将买方投顾定位为“一号工程”，尝试以试点突破带动全局变革，构建“全产品覆盖、全链条服务、全生命周期陪伴、全球化配置”的买方投顾体系。

2024年，国元证券启动买方投顾转型工作，由董事长与总裁亲自牵头指挥，推动全公司统一部署，推进该项转型。“我们作为微观经营主体，对普惠金融最根本的理解，就是要做好社会财富管理者，服务好千千万万的客户。”梁化彬认为，买方投顾转型与中国资本市场的长期发展方向契合，也是未来财富管理转型的重要抓手。

合理的考核方式是贯彻买方投顾理念的重要保证。在试点过程中，国元证券发现过往考核体系与买方投顾理念并不匹配，甚至出现了优秀投资顾问反而收入下滑的情况。“这说明我们的考核体系存在问题，所以我们重新探讨考核方式，重点关注客户资产规模增长、留存率、复购率、净申购资金增长率等指标，不再考核佣金提成和产品代销费收入。”

据悉，后续国元证券新的考核方式将在表现最好的浙江市场全面铺开，并逐步推广到全国范围。“客户和我们利益长远看肯定是一致的，以损害客户的利益来赚钱，绝对不是好的商业模式。”梁化彬强调。

具体来看，国元证券通过组建高学历投资顾问团队，强化高净值客户的服务能力；与商业银行建立合作伙伴关系，分别作为社会财富的募集者与管理者，实现资源能力的优势互补；试行机构业务牵引战略，通过丰富的机构客户资源扩展新的普惠金融流量入口。

部署算力建设

拥抱数字金融

2024年，国元证券制定了《人工智能发展规划》，布局建设以华为昇腾芯片为核心的国产化智能算力平台，本地化部署DeepSeek-R1、星火、阿里CosyVoice等各类大模型，形成一个强大的数字金融基座，上线“智脑”策略框架、“燎元智能助手”“融汇”“融和”“融鑫”等多项智能应用。

梁化彬认为，证券业务涵盖多个领域，基座系统能针对不同业务场景适配不同专业能力、性能特点和算力需求的模型，提供更精准高效的服务，节约计算资源，更有助于进一步接入不同的细分业务平台，全方位深化数字金融能力建设。以投行大模型为例，该公司上半年已实现全场景覆盖与上下游系统贯通，成功落地多项核心功能，并产生了4项专利，成为首个通过信创测评的“证券大模型”。

目前，国元证券已将数字化能力运用到公司运营管理等方面。比如，去年自主研发上线燎元智能助手，能从众多公司制度和业务流程指引中高效查询关键信息，辅助员工展业；专业投资者开户、运营总部开户及单向视频见证等机构客户服务都能在线上实现；在财务方面则拥有财务共享中心和智能报销系统。

2025年，国元证券还计划重点推进大模型技术应用，全面落实在投行、财富、自营、资管等业务板块，以及合规、风控、科技等中后台板块的AI+战略。

梁化彬介绍，为抢先布局竞争越发激烈的线上财富管理服务渠道，国元证券还特别在财富委员会下成立了科技金融领导小组，以吸纳更多专业人才，减少内部协同障碍，全力提升数字金融服务能力。

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